La Bourse de Montréal lance le contrat à terme sur l’indice FTSE Canada des écarts de crédit bancaire

Un produit dérivé de crédit inédit qui permet aux participants au marché de gérer le risque de crédit spécifique du Canada

Toronto, le 17 juin 2025 – La Bourse de Montréal (la « MX »), bourse de dérivés du Canada, annonce aujourd'hui qu'elle prévoit de lancer, au premier trimestre de 2026, un contrat à terme sur l'indice FTSE Canada des écarts de crédit bancaire*, un produit dérivé de crédit inédit conçu pour répondre aux besoins en évolution des participants au marché.

Fondé sur l'indice FTSE Canada des écarts de crédit bancaire, le contrat isole la composante d'écart de crédit d'un portefeuille d'obligations bancaires canadiennes. Il offre une exposition transparente, souple et directe au risque de crédit du secteur financier canadien, de sorte que les participants disposent d'un outil supplémentaire pour gérer le risque de crédit. Ce nouvel indice innovant, conçu pour refléter le marché du crédit des banques canadiennes, est la valeur sous-jacente du contrat à terme et est offert aux participants dès à présent.

« Fruit de notre collaboration avec FTSE Russell et le Forum canadien des titres à revenu fixe, le contrat à terme sur écart de crédit vient compléter notre gamme actuelle de produits sur la courbe des taux, ce qui augmente l'apport de valeur à notre clientèle, dit Robert Tasca, directeur général, Produits dérivés et services connexes, Bourse de Montréal. Cette nouveauté offre aux entreprises canadiennes et étrangères la transparence et l'efficacité du capital d'un produit boursier leur permettant de mieux gérer leur risque de crédit. »

Le contrat à terme sur l'indice FTSE Canada des écarts de crédit bancaire est conçu pour compléter l'offre d'instruments sur titres à revenu fixe, comme les obligations sur le marché au comptant, les fonds négociés en bourse et les swaps sur rendement total, tout en procurant certains avantages distincts, par exemple :

• Risque de crédit ciblé – Exposition directe aux écarts de crédit des banques canadiennes au moyen d'un contrat à terme fondé sur un indice obligataire représentatif et liquide.
• Accès élargi à la courbe des taux – Ajout de nouveaux points liquides sur la courbe des taux canadiens, ce qui améliore la structure de la courbe et la précision des opérations.
• Outil de couverture efficient – Gestion du risque de base, de la duration des portefeuilles et des besoins en liquidité au moyen d'une solution normalisée négociée en bourse.
• Stratégies de négociation polyvalentes – Adoption de positions tactiques liées aux perspectives du crédit, reproduction de positions acheteur et vendeur synthétiques sur crédit ou réalisation d'opérations d'arbitrage de valeurs relatives.

« Nous sommes ravis de collaborer avec la Bourse de Montréal afin d'offrir au marché le contrat à terme sur écart de crédit, dit Marina Mets, chef, Amériques, Titres à revenu fixe et convertibles, de FTSE Russell, une société de LSEG. Nous sommes déterminés à favoriser l'évolution au sein de nos marchés, et notre nouvel indice FTSE Canada des écarts de crédit bancaire renforce notre position de chef de file dans le domaine des solutions indicielles multiactifs. »

« Le contrat à terme sur écart de crédit libellé en dollars canadiens a été créé par le Forum canadien des titres à revenu fixe, un comité mis sur pied par la Banque du Canada, dit Karl Wildi, directeur général et vice-président, Marchés mondiaux, Marchés des capitaux CIBC, et membre du Forum. Nous voulions créer un instrument de crédit fondé sur des stratégies de type bêta, normalisé et liquide, pour le marché canadien. L'idée de base était de créer un produit susceptible de rapatrier l'activité de couverture des risques qui avait migré vers le marché américain, de faciliter l'exposition au risque de crédit canadien pour les investisseurs internationaux et d'offrir aux gestionnaires de portefeuille un instrument liquide qui leur permet de gérer le risque de crédit canadien fondamental. »

Pour obtenir de plus amples renseignements concernant le contrat à terme sur l'indice FTSE Canada des écarts de crédit bancaire, visiter le m-x.ca/cbc/fr/.

* Sous réserve de l'achèvement du processus réglementaire applicable.

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