Le virage IA : comment les émetteurs de la TSX/TSXV peuvent utiliser l’IA générative pour contrôler leur image et assurer la conformité

L'intelligence artificielle (IA) est en train de transformer en profondeur les marchés financiers. Plus qu'un simple outil d'automatisation, elle est devenue une partenaire stratégique des professionnels des relations avec les investisseurs (RI). Dans le présent article, nous décrirons les principales applications de l'IA dans le domaine des RI et proposerons une feuille de route concrète ainsi que des pratiques exemplaires pour les émetteurs canadiens de la TSX et de la TSXV qui veulent tirer parti efficacement de cette percée technologique.

Il convient de souligner que les observations qui suivent découlent de notre analyse des plus récentes recherches mondiales sur l'IA et des tendances d'utilisation observées chez les émetteurs à l'échelle internationale. Elles sont fournies uniquement à des fins d'information et ne doivent pas être interprétées comme des conseils prescriptifs ou une exigence de la TSX quant à la manière dont les émetteurs canadiens doivent adopter l'IA.

Principaux exemples d'utilisation de l'IA dans le domaine des RI

L'IA n'est pas seulement un moyen d'économiser du temps et de l'argent. Elle peut aussi fournir des perspectives stratégiques et accroître la productivité de façon novatrice. Les exemples d'utilisation qui suivent peuvent être classés selon la fonction principale qu'ils permettent de remplir :

Feuille de route concrète pour les émetteurs de la TSX/TSXV

 Les émetteurs canadiens – et en particulier les sociétés inscrites à la TSXV qui disposent d'équipes et de budgets plus restreints – doivent adopter l'IA de façon calculée, responsable et conforme aux directives des Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM).

1) Commencez modestement pour créer une dynamique

La voie la plus rapide vers l'adoption consiste à se concentrer sur des tâches à faible risque et à volume élevé qui libèrent du temps pour les petites équipes de RI.

• Mettez en place une plateforme sécurisée à l'échelle de votre entreprise (p. ex. Google Gemini, Microsoft Copilot). Il s'agit d'un petit investissement qui permet de faire un premier pas au-delà des outils de bureautique habituels.
• Concentrez-vous sur les tâches de synthèse et de recherche et utilisez l'IA :
• pour résumer les notes de réunions internes (le cas échéant) et les longs rapports d'analyse;
• comme outil de recherche (p. ex. les applications connectées/extensions de Gemini, les connecteurs GPT) pour trouver et récupérer rapidement des données historiques précises, comme la dernière fois que votre société a parlé de « marges » ou de « dépenses d'investissement » au cours des quatre derniers trimestres.
• Établissez un processus d'intervention humaine : n'automatisez jamais entièrement la communication de l'information. Adoptez un processus en deux étapes dans le cadre duquel l'IA génère un projet d'analyse, mais où les professionnels des RI lisent toujours l'intégralité du matériel source (p. ex. transcriptions de pairs) et vérifient l'exactitude du contenu et le ton du texte avant toute utilisation. Il ne faut pas oublier que l'émetteur demeure le seul et unique responsable de l'exactitude, de l'exhaustivité et de la conformité de tout contenu généré avec l'aide de l'IA et diffusé ultérieurement au public.

2) Assurez la gouvernance et la conformité avec les exigences des ACVM

Le droit canadien des valeurs mobilières est généralement neutre sur le plan technologique, ce qui signifie que les obligations réglementaires s'appliquent aux activités en tant que telles, peu importe la technologie utilisée. En ce qui concerne l'utilisation de l'IA, les ACVM mettent l'accent sur la transparence, la responsabilité et la communication d'informations précises. Il est donc essentiel que le contenu lié aux RI créé par l'émetteur – même lorsqu'il est généré ou peaufiné à l'aide de l'IA – soit clairement identifié comme appartenant à l'émetteur et ayant été créé par lui, en évitant toute insinuation voulant que le contenu vienne d'une source indépendante.

Mettez en place des garde-fous et entraînez les modèles de manière responsable

• Utilisez des comptes d'entreprise dans lesquels les données sont protégées et ne servent pas à entraîner le modèle public.
• Travaillez avec les responsables des TI pour coder par couleur ou segmenter les renseignements privilégiés importants afin que le système d'IA sache qu'il ne doit pas les utiliser dans des réponses destinées au public.
• Informez le conseil d'administration et les dirigeants au sujet des capacités de l'IA et des risques liés aux hallucinations (fabrications) et à l'exactitude des données.
• Évitez le « blanchiment à l'IA » (allégations excessivement promotionnelles ou vagues sur l'utilisation de l'IA). Toute communication concernant l'IA doit être importante, équilibrée et justifiée.

Tenez compte des facteurs de risque et de l'information prospective

• Révisez l'information communiquée sur les facteurs de risque pour inclure les risques liés à l'IA propres à l'entreprise (p. ex. les risques techniques, opérationnels ou d'atteinte à la réputation découlant de l'utilisation de l'IA).
• Si vous utilisez l'IA pour formuler des prévisions ou élaborer des énoncés prospectifs, assurez-vous que de tels énoncés sont traités comme de l'information prospective et assortis des mises en garde nécessaires et des renseignements sur les hypothèses et les facteurs importants. Les émetteurs doivent s'assurer en tout temps du caractère raisonnable et approprié des hypothèses utilisées.

3) Passez à l'IA stratégique (le profil de « conseiller »)

Une fois qu'un flux de travail conforme est en place, les équipes des RI peuvent utiliser l'IA à des fins de positionnement stratégique et pour obtenir des perspectives stratégiques.

• Mobilisez les investisseurs de façon ciblée : Utilisez l'IA pour optimiser la mobilisation des investisseurs, non seulement en ciblant les entreprises appropriées, mais aussi en identifiant avec précision les décideurs et les analystes au sein de ces entreprises.
• Maîtrisez l'optimisation pour les moteurs génératifs : L'optimisation pour les moteurs génératifs est la pratique consistant à adapter le contenu et la structure d'un site Web afin que les moteurs de recherche pilotés par l'IA puissent facilement trouver l'information, l'interpréter et l'utiliser pour générer des réponses directes et complètes à l'intention des utilisateurs. Il s'agit d'une défense proactive contre les déclarations inexactes générées par l'IA.
• Vérifiez les messages actuels : Effectuez des recherches en lien avec la stratégie d'investissement de votre société dans les grands modèles de langage fondés sur la recherche de faits et la prestation de citations (comme Perplexity) pour voir quelles sources sont citées. Si l'information provient de sites externes, vous avec perdu le contrôle de votre image, et pour reprendre ce contrôle, vous devez déployer des stratégies d'optimisation pour les moteurs génératifs afin que votre propre récit soit la source la plus claire faisant autorité sur le Web.
• Optimisez le site Web des RI : Créez une page contenant une foire aux questions exhaustive et structurée (qui sera facile à analyser et à citer par l'IA). Cette page peut être masquée de la navigation directe, tout en restant explorable par les robots, de façon à ce qu'elle puisse servir de source de référence privilégiée pour toutes les questions courantes des investisseurs. Assurez-vous que tous les documents clés sont publiés en format HTML, que l'IA peut explorer plus facilement que les documents PDF.
• Améliorez les communications de la direction : Fournissez à l'IA votre projet de discours de présentation des résultats et demandez-lui de critiquer le message en fonction des rapports actuels d'analyse côté vendeur et des préoccupations anticipées des investisseurs. Utilisez l'IA à titre de « consultant » ou en guise de « rappel à la réalité » pour vous assurer que votre récit est cohérent et qu'il répond directement aux interrogations du marché.

Pratiques exemplaires en matière d'adoption de l'IA

• Mettez l'accent sur les sources de données de qualité : Une IA n'est jamais meilleure que les données qui l'alimentent. Assurez-vous que vos données sont organisées, nettoyées et de grande qualité. Cherchez des fournisseurs qui offrent un accès à des ensembles de données exclusives ou uniques (p. ex. évaluation spécialisée du ton ou données internes de l'entreprise) au-delà des agrégats accessibles au public.
• Créez des instructions en pensant au résultat recherché : Sachez à quoi ressemble le succès. Utilisez une approche d'instructions par étapes pour affiner la compréhension de l'IA, en définissant le ton, le profil et le format précis (p. ex. tableaux, puces) requis.
• Soyez un champion de l'IA : L'adoption se fait souvent de la base vers le sommet. Les professionnels des RI qui utilisent l'IA sont susceptibles de remplacer ceux qui ne l'utilisent pas. Faites preuve d'initiative : apprenez, expérimentez et présentez les petites victoires rapides à l'équipe de direction pour obtenir leur adhésion et l'attribution d'un budget.

L'intégration de l'IA dans les RI n'est plus une avenue théorique : c'est un impératif stratégique. En fondant leurs initiatives d'IA sur des sources de données de qualité, les chefs des RI canadiens peuvent passer en toute confiance d'une simple gestion des tâches courantes à un véritable partenariat stratégique. La capacité de l'IA à simplifier la communication de l'information, à anticiper les récits du marché et à optimiser le ciblage des investisseurs offre une occasion unique de renforcer la fonction des RI. L'IA permet aux émetteurs de la TSX et de la TSXV de demeurer compétitifs et conformes, tout en assurant que leur message est véhiculé clairement sur les marchés mondiaux. Adoptez cette technologie de manière responsable, et vous verrez que les récompenses en matière d'efficacité, d'exactitude et d'influence stratégique transformeront fondamentalement votre rôle pour le mieux.