La Bourse de Toronto lancera des indices ESG basés sur l’indice composé S&P/TSX et sur l’indice S&P/TSX 60

L'intérêt croissant des investisseurs pour le développement durable et les facteurs environnementaux, sociaux et relatifs à la gouvernance (ESG) stimule la demande de produits de placement reposant sur les facteurs ESG et de moyens permettant d'évaluer ces facteurs. Les indices boursiers permettent de plus en plus de répondre à ces besoins. Alors que les investisseurs accordent de plus en plus d'importance aux facteurs ESG, la Bourse de Toronto (TSX) s'apprête à lancer six indices ESG en collaboration avec son partenaire S&P Dow Jones Indices en juillet et en août prochains. Les nouveaux indices seront fondés sur l'indice composé S&P/TSX et sur l'indice S&P/TSX 60. Ils aideront les investisseurs à effectuer des analyses comparatives sous l'angle des facteurs ESG, à exécuter des mandats fondés sur ces facteurs et à mesurer le caractère durable de leurs portefeuilles.

Chaque indice ESG regroupera les sociétés composant son indice sous-jacent qui répondent également à ses propres critères ESG. Un aperçu de chacun des indices et du processus permettant aux sociétés de participer à leur propre note d'évaluation ESG S&P DJI est présenté ci-après. Les versions ESG des principaux indices de référence seront lancées le 27 juillet 2020. Quant aux méthodes complètes appliquées à l'établissement des indices ESG, elles seront publiées le 3 août 2020 au TMX.com et à l'adresse SPglobal.com/spdji.

La note d'évaluation ESG S&P DJI, qui détermine si une société est incluse dans la composition de l'indice composé S&P/TSX ESG ou de l'indice S&P/TSX 60 ESG, repose sur l'information recueillie par SAM, une filiale de S&P Global. Chaque année, SAM réalise une enquête d'évaluation du développement durable des sociétés (Corporate Sustainability Assessment ou CSA) auprès d'une centaine des plus grands émetteurs de la TSX (selon la capitalisation boursière). Les sociétés composant l'indice composé S&P/TSX qui n'ont encore jamais été invitées à participer à l'enquête CSA recevront une invitation à ce sujet au cours des prochaines semaines. Les sociétés qui choisissent de ne pas participer activement à l'enquête CSA de SAM sont évaluées sur la base de leur information publique, comme celle publiée dans leurs rapports sur les facteurs ESG et leurs rapports annuels. Chaque société reçoit une note, et ce, quelle que soit la méthode de collecte de données employée. Les demandes de renseignements concernant l'enquête CSA et la collecte de données peuvent être adressées au service d'assistance CSA (CSA Helpline) à l'adresse csa@spglobal.com.

L'indice composé S&P/TSX ESG est conçu pour mesurer le rendement des composantes de l'indice composé S&P/TSX qui répondent aux critères de développement durable, tout en maintenant une pondération globale des secteurs semblable à celle de l'indice composé S&P/TSX. La version ESG de l'indice vise 75 % de la capitalisation boursière flottante de chacun des secteurs de la classification GICS^md représentés dans l'indice composé S&P/TSX. La sélection des composantes repose sur les notes d'évaluation ESG S&P DJI.

L'indice S&P/TSX 60 ESG est conçu pour suivre le rendement des composantes de l'indice S&P/TSX 60, compte tenu de leur note d'évaluation ESG S&P DJI respective. La pondération des sociétés est adaptée en fonction de leur note d'évaluation en matière de développement durable et en fonction de normes spécifiques à leur secteur d'activité. Une note d'évaluation élevée en matière de développement durable se traduit par une augmentation de la pondération indicielle d'une composante par rapport à sa pondération dans l'indice S&P/TSX 60.

Les indices S&P/TSX ESG font l'objet d'un rééquilibrage annuel au mois de mars, les sociétés admissibles étant celles qui figurent dans l'indice sous-jacent à la même date. Les sociétés qui sont retirées de l'indice sous-jacent au cours de la période de douze mois suivant le rééquilibrage annuel seront également retirées de l'indice ESG correspondant. Certaines conditions peuvent empêcher une société d'être prise en compte pour faire partie des indices ESG. Au nombre de ces conditions figure l'exercice d'activités liées à des secteurs spécifiques, comme le commerce d'armes controversées, la vente de produits et services découlant du tabac dépassant les seuils fixés, ou encore une note d'évaluation particulièrement faible dans le cadre du Pacte mondial des Nations Unies.

Les mesures relatives au climat font également partie intégrante de la série d'indices ESG de la TSX. Ainsi, dans un premier temps, des indices rajustés selon le risque lié au prix du carbone et des indices aux faibles émissions de carbone seront lancés. Ils ont été conçus avec l'aide et les données climatiques de S&P Trucost Limited (Trucost), une société qui se concentre sur la collecte de données environnementales. Ces indices seront lancés respectivement le 27 juillet 2020 et le 24 août 2020.

L'indice composé S&P/TSX rajusté selon le risque lié au prix du carbone et l'indice S&P/TSX 60 rajusté selon le risque lié au prix du carbone mesurent le rendement des composantes de leur indice sous-jacent respectif, après rajustement de la pondération en fonction de l'incidence que pourrait avoir le prix du carbone en 2030 sur le cours des actions de chacune des composantes. La série d'indices S&P rajustés selon le risque lié au prix du carbone en 2030 vise à rééquilibrer les composantes de façon à rajuster leur pondération selon le risque lié au prix futur du carbone propre à chacune d'entre elles, en fonction du risque lié au prix découlant de la distribution sectorielle et géographique des émissions et de leur ampleur.

L'indice composé S&P/TSX à faibles émissions de carbone et l'indice S&P/TSX 60 à faibles émissions de carbone sont conçus pour reproduire le plus fidèlement possible le rendement des composantes de leur indice sous-jacent respectif, tout en réduisant de façon considérable l'empreinte de carbone globale du portefeuille. La pondération de chacune des composantes sera établie en fonction de son empreinte de carbone Trucost et de sa classification GICS^md. L'actuel indice S&P/TSX 60 à faibles émissions de carbone sera abandonné compte tenu de l'adoption de la nouvelle méthode.

Des produits reproduisant le rendement des nouveaux indices ESG, tels des fonds négociés en bourse et des instruments dérivés, devraient être lancés sur le marché au cours des six prochains mois.

Après le lancement des indices, les questions relatives aux indices, aux méthodes employées pour les établir et à l'admissibilité des sociétés à leur composition devront être adressées aux services indiciels de S&P DJI à l'adresse index_services@spglobal.com.

_{L'indice composé S&P/TSX, l'indice composé S&P/TSX de croissance et les autres indices S&P/TSX mentionnés aux présentes sont des produits de S&P Dow Jones Indices LLC, ou de ses sociétés affiliées (« SPDJI »), et de TSX Inc. (« TSX »). Standard & Poor's^md et S&P^md sont des marques déposées de Standard & Poor's Financial Services LLC (« S&P »), Dow Jones^md est une marque déposée de Dow Jones Trademark Holdings LLC (« Dow Jones ») et TSX^md est une marque déposée de TSX. SPDJI, Dow Jones, S&P, leurs sociétés affiliées respectives et la TSX ne cautionnent, n'endossent, ne vendent, ni ne promeuvent aucun produit fondé sur les indices S&P/TSX et ne font aucune déclaration quant au bien-fondé d'un placement dans un tel produit et ne peuvent être tenues responsables d'erreurs, d'omissions ou d'interruptions touchant les indices S&P/TSX ou les données y afférentes.}